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发布日期：2024-09-07 14:12 点击次数：72投资提要
◼ 事件概述
8月27日，公司发布2024年半年度论述。公司2024H1竣事营业收入6.46亿元，yoy+26.28%；竣事归母净利润0.44亿元，yoy+81.86%；竣事扣非归母净利润0.39亿元，yoy+166.63%。2024H1概括毛利率为26.38%。
◼ 分析与判断
受益于高端新品带动，背光模组营收有望抓续上修。公司在导光结构件领域深耕多年，形成了踏实高效的生意情势，频年来公司也在不停拓宽光学微结构导光组件的期骗领域，打造全新增长点。2024H1，公共札记本电脑因需求放唐突库存调理而下滑的趋势已获得缓解，库存修正和需求疲软如故趋于平时，但由于巨额的结尾家具降价及奢靡周期影响，笔电背光模组竣事营收1.47亿元，同比微幅下落。预测改日，咱们合计，跟着家具超薄化发展、自动征战改形本钱裁汰、MiniLED/RGB札记本电脑键盘背光的施行，以及头部品牌安谧推出AI PC旗舰家具拉动换新需求，笔电背光模组家具的需求有望抓续上修。
此外，公司在MiniLED背光工夫基础上同步勾搭Tier2厂商开发智能座舱交互系统整合部件、氛围灯、指引灯结合按键等车用家具，改日也有望打造新增长弧线。
结尾需求复苏换取业务协同推动，信号传输元器件及组件家具营收快速增长。信号传输元器件及组件业务涵盖公司原有的精密按键开关及子公司信为兴的精密邻接器、五金屏蔽罩等家具。受益于智妙手机需求复苏以及公司收购信为兴后二者业务的高效协同&上风互补，带动公司家具出货量踏实增长，2024H1信号传输元器件及组件业求竣事销售收入2.91亿元，yoy+52.12%。面前跟着生成式AI功能安谧向奢靡电子期骗结尾渗入，各大品牌手机厂商也安谧更新高端机型，同期换取多品牌折叠屏智妙手机出货量进步，咱们合计智妙手机的换机周期或将到来，有望同步带动公司精密按键开关及邻接器家具的出货。
新动力结构组件托福平时化，遥远助力打造第二增长弧线。2024H1，公司在新动力结构组件业务端竣事营收0.13亿元，CCS模组已完成四条自动化量产线的配置，工业储能领域客户订单的托福已干涉平时化，公司也在同步拓展新动力汽车客户。公司抓续鞭策工夫升级、优化坐褥加工智商，不停进步自己坐褥效果和智能制造水平，发力新动力领域遥远打造第二增长弧线。
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风险指示
结尾需求不足预期、行业竞争加重、神色配置不足预期。
3论述着手
论述称号：
《奢靡结尾复苏换取高端新品施走时行，2024H1功绩稳中向好》
分析师：马永正
Tel：021-53686147
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计议东谈主：陈凯
Tel：021-53686412
E-mail:chenkai@shzq.com]article_adlist-->SAC编号:S0870123070004
研报发布日历：2024年9月4日
发布机构：上海证券有限包袱公司
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